Morgan Stanley a souligné les risques potentiels pour l’activité des Services d’Apple, alors même que les revenus de l’App Store ont continué de croître tout au long du mois d’octobre.
Dans une note envoyée aux investisseurs, l’analyste Katy Huberty écrit que les données préliminaires indiquent que les revenus nets de l’App Store ont augmenté de 30% d’une année sur l’autre en octobre. Cette estimation, basée sur les données fournies par Sensor Tower, montre que les revenus de l’App Store ont atteint 1,9 milliard de dollars en octobre, avec une croissance significative également par rapport à septembre.
Les revenus sont similaires sur les dix plus grands marchés d’Apple, et les jeux ont continué de dominer les dépenses de l’App Store malgré la suppression de Fortnite.
Cependant, Huberty souligne également que les risques potentiels pour l’activité de services s’élargissent. L’analyste cite le formulaire 10-K d’Apple pour l’exercice 2020 et le fait que la société avertit les investisseurs qu’une modification des frais de l’App Store aurait un impact majeur sur ses résultats. Dans la pratique, les facteurs de risque ont augmenté ces derniers mois en raison de diverses enquêtes aux États-Unis et en Europe relatives à l’App Store.
Un autre risque concerne le moteur de recherche par défaut, Google étant contraint de supprimer cet avantage sur iOS. Comme Google paie entre 8 et 12 milliards de dollars par an pour rester le moteur de recherche par défaut sur iOS, une telle perte serait également un coup dur pour les revenus d’Apple (environ 15 à 20% de tous les revenus des services).
Cependant, l’analyste n’a pas modifié ses prévisions de croissance pour le titre AAPL, malgré le fait que les facteurs de risque pour le secteur des services ont considérablement augmenté.
